Paruh pertama tahun 2023 menjadi saksi momen luar biasa dalam sejarah pembelian emas oleh bank sentral, dengan Tiongkok dan Rusia memimpin dalam aksi ini. Menurut laporan Dewan Emas Dunia, pembelian bersih oleh bank sentral mencapai rekor 800 ton, mengalami peningkatan 14% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya.
Meskipun kita belum mengetahui dampak efek Januari pada harga emas di akhir bulan pertama tahun 2024, banyak indikator menunjukkan bahwa pembelian emas oleh bank sentral akan terus berlanjut, terutama di paruh pertama tahun baru. Salah satu faktor pendorongnya adalah percepatan de-dolarisasi, yang melibatkan negara-negara besar seperti Tiongkok dan Rusia yang secara strategis menjauh dari dominasi dolar AS.
Aksi isolasi Rusia oleh pemerintahan Biden dengan memberlakukan sanksi pasca-konflik Ukraina hanya mendorong Rusia untuk terus melakukan diversifikasi aset dengan mengurangi ketergantungan pada dolar AS. Di tengah volatilitas mata uang rubel dan belanja tambahan Amerika untuk mendukung perang proksi di Ukraina dan Israel, keputusan Rusia untuk meningkatkan simpanan emasnya menjadi langkah yang masuk akal.
Tidak dapat dipungkiri bahwa Tiongkok dan Rusia mungkin melakukan pembelian emas lebih besar dari yang dilaporkan secara publik. Beberapa ahli, seperti Jim Richards, menunjukkan bahwa negara-negara ini mungkin memiliki cadangan emas di luar pembukuan yang jauh lebih besar daripada yang mereka klaim secara resmi.
Mengapa Bank Sentral Begitu Agresif dalam Membeli Emas?
Salah satu faktornya adalah kebijakan The Fed, yang, meskipun mengklaim kemenangan melawan inflasi, sebenarnya terpaksa menurunkan suku bunga pada tahun 2024. Hal ini mendorong bank sentral untuk mencari cara melindungi diri terhadap kebijakan moneter yang lebih longgar.
Meskipun neraca The Fed menyusut pada tahun 2023, triliunan dolar yang ditambahkan selama pandemi COVID-19 menciptakan kesenjangan yang sulit diatasi. Prediksi Peter Schiff tentang potensi inflasi yang lebih besar dengan suku bunga yang lebih rendah pada tahun 2024 menunjukkan bahwa bank sentral akan terus menambah emas ke cadangan mereka sebagai lindung nilai.
Pada tahun 2023, kenaikan imbal hasil Treasury tidak mampu meredam reli emas. Imbal hasil yang lebih tinggi mencerminkan ketidakpastian ekonomi, dan investor beralih ke aset yang dianggap lebih aman seperti Treasury dan obligasi. Namun, potensi keruntuhan pasar Treasury dapat merusak nilai dolar, dengan konsekuensi serius pada ekonomi secara keseluruhan.
Tahun 2024 membawa lebih banyak ketidakpastian dengan konflik proksi yang berlanjut di AS dan pemilihan presiden AS yang menambah gambaran ketidakstabilan politik dalam negeri. Beberapa kandidat, seperti RFK Jr. dan Vivek Ramaswamy, membawa pesan anti-kemapanan terhadap kepemimpinan bank sentral dan kompleks industri militer. Dengan potensi penutupan pemerintahan AS, perdebatan kebijakan fiskal, dan pertikaian politik menjelang pemilu AS tahun 2024, kebutuhan akan aset aman seperti emas semakin meningkat.
Pada akhirnya, meskipun bank sentral dan pejabat AS mungkin berbicara optimis di depan umum, tindakan mereka yang agresif dalam membeli emas menunjukkan bahwa mereka menyadari pentingnya memiliki aset lindung nilai. Dalam menghadapi campur tangan ekonomi yang merugikan, keterlibatan asing yang berlebihan, dan gejolak politik di tahun pemilu AS, emas tetap menjadi pilihan strategis bagi bank sentral untuk melindungi kekayaan nasional mereka.
Penting untuk diingat bahwa pembelian emas oleh bank sentral tidak hanya bersifat simbolis, tetapi juga mencerminkan keyakinan dalam peran emas sebagai lindung nilai yang stabil dan aman. Di tengah ketidakpastian global dan potensi resesi ekonomi, emas dianggap sebagai aset yang tidak terpengaruh oleh fluktuasi mata uang atau gejolak pasar saham.
Sebagai contoh, Bank Sentral Rusia melaporkan peningkatan cadangan emas sebesar 30 metrik ton setelah satu tahun stagnan. Meskipun angka resmi menunjukkan peningkatan ini, ada indikasi bahwa sebenarnya cadangan emas mereka mungkin jauh lebih besar, terutama melalui program pembelian di luar pembukuan. Hal ini menegaskan bahwa bank sentral tidak hanya melihat kepentingan jangka pendek, tetapi juga mencari cara untuk membangun cadangan emas yang kokoh untuk jangka panjang.
Pentingnya emas sebagai lindung nilai semakin diperkuat dengan potensi krisis dolar atau krisis utang negara. Dengan The Fed terpaksa menurunkan suku bunga pada tahun 2024, kekhawatiran akan inflasi yang lebih besar menjadi nyata. Ini menciptakan skenario di mana nilai dolar merosot, meningkatkan daya tarik emas sebagai aset yang tahan terhadap depresiasi mata uang.
Ketidakpastian politik yang terus berlanjut di AS, terutama menjelang pemilihan presiden 2024, juga menjadi faktor yang memperkuat dorongan bank sentral untuk memperoleh lebih banyak emas. Kandidat-kandidat yang mengkritik kebijakan bank sentral dan kompleks industri militer meningkatkan kekhawatiran tentang stabilitas kebijakan ekonomi, mendorong upaya untuk melindungi nilai kekayaan nasional melalui investasi emas yang lebih besar.
Dapatkan berita terbaru setiap harinya terkait analisa market, berita trading terupdate, serta analisis teknikal yang andal. DCFX #TheSuperApp dilengkapi dengan fitur lengkap dengan 70+ instrumen global. Jadi, Segera download aplikasinya dan trading sekarang!
