Masalah Besar Timpa CEO Citi, Goldman, dan Wells Fargo

Nicolas Noviyanto · 09 Oct 2023 94.1K Views
Masalah Besar Timpa CEO Citi, Goldman, dan Wells Fargo

Jane Fraser mengurangi jumlah manajer menengah di Citigroup (C) untuk mendorong harga saham bank yang melambat. David Solomon memperbaiki manajer internal di Goldman Sachs (GS) dengan memfokuskan kembali bank tersebut pada kekuatan intinya. Charles Scharf mencoba membawa Wells Fargo (WFC) mengatasi masalah hukum yang tidak kunjung selesai.

Sejumlah CEO bank terbesar di AS kini menghadapi salah satu periode paling menantang bagi industri perbankan sejak krisis keuangan tahun 2008.

Satu hal yang mirip adalah tekanan makro dari tingginya suku bunga, persyaratan modal baru, dan menyusutnya margin, serta tekanan politik yang belum pernah mereka hadapi selama ini. Saham-saham perbankan tertinggal dibandingkan S&P 500 tahun ini, bahkan ketika mereka telah pulih dari posisi terendah yang dicapai pada bulan Mei.

Pada bulan Desember, delapan CEO bank besar ini akan hadir di hadapan Komite Perbankan Senat untuk menghadapi sejumlah pertanyaan yang umum dilakukan setelah krisis tahun 2008. Mereka termasuk CEO JPMorgan (JPM) Jamie Dimon, CEO Bank of America (BAC) Brian Moynihan, dan CEO Morgan Stanley (MS) James Gorman.

Bank-bank ini “memiliki terlalu banyak kekuasaan dalam perekonomian,” Ketua Komite dan Senator Demokrat Ohio Sherrod Brown mengatakan dalam sebuah pernyataan tentang sidang itu pada bulan Desember.

Beberapa dari CEO bank besar ini berada dalam kondisi yang lebih panas dibandingkan yang lain. Berikut adalah tiga CEO itu:

CEO Citigroup Jane Fraser
Fraser, untuk mendorong kembali harga saham yang tertinggal dari para pesaingnya dan menghapuskan pembengkakan biaya selama beberapa dekade, melakukan apa yang disebutnya sebagai perubahan "paling penting" terhadap cara Citi beroperasi dalam hampir dua dekade.

Ketimbang beroperasi dengan dua mega-divisi, ia membagi bank tersebut menjadi lima unit terpisah dengan para pemimpin yang melapor langsung kepadanya. Hal ini berarti pengurangan pegawai.

Citi telah membuat pengumuman restrukturisasi besar-besaran sebelumnya, di bawah kepemimpinan pendahulu Fraser. Perbedaan besar kali ini adalah Fraser “menghapus lapisan tengah” manajemen yang awalnya melapor kepada CEO bank, menurut juru bicara Citi.

Fraser mengambil alih Citi sebagai CEO pada tahun 2021, lama setelah bank tersebut mulai tertinggal dari bank sejenis. Sejak masa jabatannya dimulai, sahamnya telah anjlok 30%, dua kali lipat penurunan bank besar mana pun pada saat itu.

Sejak awal tahun 2023, sahamnya sudah turun 22%, melanjutkan tren. Harga ditutup pada hari Jumat di $40,6, harga terendah dalam lebih dari tiga tahun. Pengembalian ekuitas berwujud bank ini adalah 6,8% pada kuartal terakhir, lebih rendah dibandingkan lima bank besar pesaingnya.

Gelombang perubahan berikutnya dan potensi PHK akan diumumkan sekitar bulan November sebelum Thanksgiving ketika 150 hingga 200 orang yang melapor ke anggota tim manajemen eksekutif juga harus melakukan beberapa eliminasi.

Citi belum memberikan angka sebenarnya mengenai pengurangan jumlah karyawan atau pengeluaran namun kemungkinan akan memberikan rincian lebih lanjut pada rilis pendapatan kuartal ketiga pada 13 Oktober tentang bagaimana reorganisasi akan menurunkan biaya. Jumlah pekerja sebenarnya akan dirilis pada awal tahun 2024.

“Kami telah mengambil keputusan yang sulit, konsekuensial, dan sulit di sini,” kata Fraser saat berbicara pada konferensi bulan September tentang perubahan tersebut. "Keputusan itu tidak akan populer secara universal di bank kami dan membuat sebagian orang merasa tidak nyaman. Saya baik-baik saja dengan hal itu."

CEO Goldman David Solomon
Mungkin tidak ada CEO bank besar yang menarik perhatian publik lebih dari Solomon, yang pada musim panas lalu harus mengumumkan laba kuartalan terendah perusahaannya dalam tiga tahun. Dia bergulat dengan laporan media tentang gaya kepemimpinannya, PHK, dan laporan kerusuhan mitra.

Di bawah pemerintahan Solomon, bank tersebut sedang mencoba untuk mundur dari upaya yang memakan banyak biaya untuk memberikan pinjaman kepada konsumen, sambil menunggu periode tenang dalam pembuatan kesepakatan.

Kabar baiknya adalah pasar IPO tampaknya mulai mencair menyusul serangkaian penawaran baru bulan lalu yang melibatkan Goldman. Dan direktur utama Goldman "tampaknya sangat mendukung" Solomon dalam pertemuan baru-baru ini dengan Mayo, yang menerbitkan sebuah catatan bulan lalu yang menyatakan bahwa Solomon "tidak akan pergi ke mana pun dalam waktu dekat."

Solomon mengatakan kepada investor bulan lalu bahwa raksasa Wall Street itu "membuat banyak kemajuan, dan kami merasa sangat senang dengan posisi kami saat ini" seiring perusahaan tersebut menghadapi serangkaian tantangan pada tahun 2023. Dia memperingatkan akan adanya "sejumlah penurunan dan penurunan nilai riil komersial real estate" dalam laporan pendapatan kuartal ketiga perusahaan.

Sejak Solomon mengambil alih Goldman pada tahun 2018, saham tersebut telah meningkat 39%, mengungguli semua pesaingnya kecuali saingannya Morgan Stanley.

Sejak awal tahun 2023, saham Goldman turun 10%, berkinerja buruk di bawah Wells Fargo, Morgan Stanley, dan JPMorgan, serta mengungguli Bank of America dan Citigroup. Pengembalian ekuitas berwujudnya adalah 7% pada kuartal terakhir, yang terburuk kedua di antara enam bank raksasa.

Tahun depan, tambahnya saat berbicara di konferensi Barclays di New York, "pastinya akan menjadi tahun yang lebih baik."

CEO Wells Fargo Charles Scharf
Scharf, yang mengambil alih Wells Fargo pada tahun 2019, mencoba menghilangkan masalah masa lalu.

Scharf mengambil alih bank itu pada tahun 2019, jauh setelah skandal akun palsu mengguncang pemberi pinjaman San Francisco dan merusak reputasinya.



Bank tersebut masih beroperasi berdasarkan perintah Federal Reserve pada tahun 2018 yang membatasi total asetnya, sebuah sanksi yang dirancang untuk menghukum Wells Fargo atas kesalahan manajemen risikonya.

Dan ada kejutan baru juga. Pada bulan Desember tahun lalu, perusahaan ini mencapai penyelesaian sebesar $3,7 miliar termasuk remediasi pelanggan dengan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen atas tuduhan bahwa mereka secara ilegal membebankan biaya berlebihan kepada 16 juta pelanggan atas pinjaman mobil dan hipotek mereka.

Sejak skandal akun palsu tersebut, mereka telah membayar denda, penyelesaian dan ganti rugi sebesar $12,9 miliar, dimana $235 juta di antaranya dibayarkan pada bulan Agustus, menurut kelompok pengawas sayap kiri tengah, Good Jobs First.

“Kami tetap menghadapi risiko tindakan peraturan lebih lanjut sampai pekerjaan tersebut selesai,” kata Scharf kepada investor saat laporan pendapatan kuartal kedua bank tersebut pada bulan Juli.

Sejak Scharf mengambil alih Wells Fargo pada tahun 2019, sahamnya telah anjlok 19%, semuanya berkinerja buruk kecuali Citigroup. Sejak awal tahun 2023, saham Wells Fargo turun 5%, mengungguli semua saham kecuali JPMorgan Chase.

Pengembalian ekuitas berwujudnya adalah 10,3% pada kuartal terakhir, lebih baik dari Citigroup dan Goldman tetapi tertinggal dari JPMorgan, Bank of America, dan Morgan Stanley.

“Perusahaan terus melakukan perbaikan dengan kecepatan yang sangat moderat, namun kami tidak melihat perubahan besar dalam hal ini,” kata Ken Leon, analis bank besar di CFRA yang baru-baru ini mengubah peringkat sahamnya dari Buy menjadi Hold.

Dapatkan berita terbaru setiap harinya terkait analisa market, berita trading terupdate, serta analisis teknikal yang andal. DCFX #TheSuperApp dilengkapi dengan fitur lengkap dengan 70+ instrumen global. Jadi, Segera download aplikasinya dan trading sekarang!

Affected Trading Instrument

*Risk Disclaimer: The content above represents only the views of the author. It does not represent any views or positions of DCFX and does not mean that DCFX agrees with its statement or description, nor does it constitute any investment advice. For all actions taken by visitors based on information provided by the DCFX, DCFX does not assume any form of liability unless otherwise expressly promised in writing.

Recommend